2025年，對(duì)風(fēng)光新能源來(lái)說(shuō)將是極為重要的一年。兩大走勢(shì)將重塑新能源的未來(lái)：一個(gè)是各地大幅下調(diào)的新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)，另一個(gè)是新能源正超乎預(yù)期地加速入市。

　　新能源保障性收購(gòu)保量保價(jià)，關(guān)乎風(fēng)光項(xiàng)目的最終收益。在過(guò)去兩年的全國(guó)兩會(huì)上，相繼有行業(yè)大佬、兩會(huì)代表提案，呼吁嚴(yán)格執(zhí)行《可再生能源法》的新能源保障性收購(gòu)條款，以保障新能源投資收益，護(hù)航產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

　　然而，呼吁歸呼吁，各地的政策卻不盡如人意。歲末年初，廣東、新疆、浙江、江蘇、湖北、遼寧、寧夏、陜西、黑龍江、山東、內(nèi)蒙古、河北等12個(gè)省份發(fā)布了2025年電力交易方案，齊刷刷指向了大幅削減新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)。照這個(gè)勢(shì)頭下去，光伏保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)滑向200小時(shí)是早晚的事。

　　與此同時(shí)，各省還在大力推動(dòng)新能源入市。例如，“新能源裝機(jī)大省”山東明確，2025年到2026年，新增風(fēng)電項(xiàng)目(含分散式風(fēng)電)可自主選擇全電量或30%發(fā)電量參與電力市場(chǎng)，新增光伏發(fā)電項(xiàng)目(含分布式光伏)可自主選擇全電量或15%發(fā)電量參與電力市場(chǎng);2030年起，新增風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目全面入市。

　　2025年，新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)銳減的殺傷力將初步顯露，而疊加新能源入市后跌跌不休的電價(jià)，光伏發(fā)電收益大幅下滑是“板上釘釘”的事。光伏新能源的未來(lái)在哪里?

　　保障性收購(gòu)“大滑坡”

　　保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)“大滑坡”，江蘇、四川、陜西三省最為顯眼。

　　光伏裝機(jī)全國(guó)第三的江蘇，率先打響了削減新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)的“第一槍”。根據(jù)最新政策，2025年江蘇集中式光伏、風(fēng)電項(xiàng)目若不參加綠電交易，則全年保量保價(jià)保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)僅分別為400、800小時(shí)，每月上網(wǎng)電量扣除保量保價(jià)部分外，其余電量為保量競(jìng)價(jià)部分。

　　400、800小時(shí)是什么概念?

　　2023年，江蘇風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)為2225小時(shí)，光伏平均利用小時(shí)數(shù)為1050小時(shí)。也就是說(shuō)，削減后的保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)，僅為平均利用小時(shí)數(shù)的三分之一，另外三分之二被全部推向市場(chǎng)。

　　西部光伏“新銳”四川也迅速跟進(jìn)。2025年，四川風(fēng)電項(xiàng)目利用小時(shí)暫按400小時(shí)確定，光伏項(xiàng)目利用小時(shí)暫按300小時(shí)確定。“網(wǎng)開(kāi)一面”的是，對(duì)租賃配儲(chǔ)和電源側(cè)配儲(chǔ)項(xiàng)目的風(fēng)光電站，額外給予150小時(shí)傾斜支持。

　　對(duì)比2024年，四川風(fēng)電、光伏優(yōu)先發(fā)電量中，風(fēng)電項(xiàng)目利用小時(shí)數(shù)是800小時(shí)，光伏項(xiàng)目利用小時(shí)是600小時(shí)。2025年，四川風(fēng)電、光伏保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)，分別降至400小時(shí)、300小時(shí)，齊刷刷“腰斬”。即便考慮到配儲(chǔ)額外獎(jiǎng)勵(lì)的150小時(shí)，也還是出現(xiàn)了大幅滑坡。

　　更代表趨勢(shì)的，是新能源大省陜西。

　　2025年，陜西市場(chǎng)化風(fēng)電、光伏保障利用小時(shí)數(shù)分別為417小時(shí)、293小時(shí)。截至2024年底，陜西的新能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到了5507萬(wàn)千瓦，新能源裝機(jī)滲透率已經(jīng)接近50%。陜西正在引領(lǐng)光伏保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)滑向200小時(shí)，深深觸動(dòng)著市場(chǎng)神經(jīng)。

　　此前，陜西省光伏保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)約在350小時(shí)左右，在此基礎(chǔ)上，2025年光伏優(yōu)先發(fā)電量下降近60小時(shí)。盡管這一下降幅度不如四川那樣巨大，但是，一個(gè)新能源裝機(jī)滲透率近50%的風(fēng)光大省，保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)還要持續(xù)下調(diào)，很具有趨勢(shì)性指向意味。

　　同樣值得注意的是，陜西針對(duì)新、老項(xiàng)目做了區(qū)別對(duì)待——“2024年12月20日以前的231個(gè)集中式光伏項(xiàng)目，下達(dá)優(yōu)先發(fā)電量計(jì)劃50.3億千瓦時(shí);2024年12月21日及以后進(jìn)入商運(yùn)的光伏發(fā)電機(jī)組，預(yù)留優(yōu)先發(fā)電量4.5億千瓦時(shí)。”

　　為什么要區(qū)別對(duì)待，而不是新老項(xiàng)目“一刀切”?這可能是考慮到新老項(xiàng)目不同的建設(shè)成本。

　　如若陜西省這一做法推廣開(kāi)來(lái)，或意味著，未來(lái)各地新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)都將普降，但是會(huì)區(qū)分新老項(xiàng)目，即分配給新項(xiàng)目的保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)要比老項(xiàng)目少。

　　上述三省之外的其他省份，比如山東、廣東、浙江、云南等地，盡管政策文件只字未提新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)的下降，但卻規(guī)定了入市比例的增加，此增彼減，本質(zhì)上同樣意味著保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)的下滑。

　　總而言之，新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)整體全面下滑已是大趨勢(shì)，《可再生能源法》規(guī)定的全額保障性收購(gòu)早已經(jīng)“名存實(shí)亡”。

　　為何不能足額保障收購(gòu)了?

　　《可再生能源法》新能源保量保價(jià)全額保障收購(gòu)條款的誕生，有其具體的歷史背景。

　　最早從“風(fēng)電三峽”起，處于起步期的新能源棄電問(wèn)題十分嚴(yán)重，彼時(shí)新疆新能源利用率僅63%。為解決這一問(wèn)題，在提升電網(wǎng)調(diào)度水平的同時(shí)，國(guó)家出臺(tái)了新能源保障性收購(gòu)政策。其后，新能源利用率大幅提升到了95%左右，保障性收購(gòu)對(duì)推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展居功至偉。

　　到“雙碳”目標(biāo)提出的2020年底，中國(guó)風(fēng)光新能源總裝機(jī)達(dá)到5.3億千瓦，發(fā)電量7000億度，在總發(fā)電量中占比尚不足10%。電網(wǎng)系統(tǒng)消納這10%的新能源發(fā)電量，當(dāng)時(shí)是游刃有余。

　　“雙碳”目標(biāo)出爐后，中國(guó)能源轉(zhuǎn)型的步伐驟然加快，風(fēng)光新能源裝機(jī)以肉眼可見(jiàn)的速度狂飆突進(jìn)。短短4年間，中國(guó)的風(fēng)光裝機(jī)從5.3億千瓦大幅增長(zhǎng)至2024年底的近14億千瓦，提前6年超額完成了“2030年新能源裝機(jī)12億千瓦”的宏偉目標(biāo)。

　　尤其是最近兩年，新能源裝機(jī)增長(zhǎng)非常巨大。2023年新增新能源裝機(jī)2.93億千瓦，2024年新增新能源裝機(jī)更是超過(guò)了3億千瓦。裝機(jī)增速之高，是電網(wǎng)企業(yè)始料未及的，電網(wǎng)系統(tǒng)的消納能力也捉襟見(jiàn)肘起來(lái)。此時(shí)，再去追求新能源95%以上的利用率，是有些“刻舟求劍”的意味了，已經(jīng)沒(méi)有可能。

　　在這樣的背景下，新能源全額保障性收購(gòu)發(fā)生松動(dòng)是自然而然的。

　　2022年1月18日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》(發(fā)改體改〔2022〕118號(hào))，明確“鼓勵(lì)新能源報(bào)量報(bào)價(jià)參與現(xiàn)貨市場(chǎng)，對(duì)報(bào)價(jià)未中標(biāo)電量不納入棄風(fēng)棄光電量考核”。

　　綠電參與電力市場(chǎng)，對(duì)其全額保障性收購(gòu)的壓力也就減輕了：一部分繼續(xù)保量保價(jià)收購(gòu)，一部分直接被推向市場(chǎng)。

　　此后，為進(jìn)一步釋放新能源裝機(jī)空間，2024年國(guó)家能源局出臺(tái)政策，允許各省可酌情將新能源利用率降至90%(見(jiàn)華夏能源網(wǎng)此前文章《被“誤讀”的新能源消納紅線(xiàn)下調(diào)丨焦點(diǎn)》)。說(shuō)白了，就是降低門(mén)檻紅線(xiàn)，給予地方更多的活動(dòng)裝機(jī)空間。

　　一邊是風(fēng)光新能源裝機(jī)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭(可能到2030年前，年度新增新能源裝機(jī)都在2億千瓦以上)，一邊是電力系統(tǒng)對(duì)新能源的消納能力嚴(yán)重不足，其結(jié)果必然是，新能源保障性收購(gòu)大幅滑坡，同時(shí)新能源入市部分，量與價(jià)都不能得到充分保證。

　　中國(guó)的能源轉(zhuǎn)型，理想模式當(dāng)然是“既要……也要……還要”，但是，“甘蔗沒(méi)有兩頭甜”，既要新能源裝機(jī)的高增長(zhǎng)，還要只爭(zhēng)朝夕(不給系統(tǒng)消納能力的提升預(yù)留足夠時(shí)間)，當(dāng)然是不可能的事情。面對(duì)新能源保障性收購(gòu)的大幅滑坡，是只能接受的現(xiàn)實(shí)。

　　收益不確定性激增

　　新能源保障性收購(gòu)大滑坡已是事實(shí)，新能源電力的出路在哪里?入市參與市場(chǎng)化電力交易，是為數(shù)不多的可選項(xiàng)。

　　這當(dāng)中，就連一向?qū)Ψ植际焦夥亲o(hù)有加的山東，2024年底也大手筆推出了新能源入市新政。山東明確，2025年到2026年新增分布式光伏，可自主選擇全電量或15%發(fā)電量參與電力市場(chǎng)，對(duì)風(fēng)電則是“自主選擇全電量或30%發(fā)電量參與電力市場(chǎng)”;最終到2030年，全部新能源電量都要入市交易。

　　然而，山東省只提及了“入市電量比例”，卻不提新能源保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)，是何意味?

　　這種政策提法是很有門(mén)道的：未入市部分的電量，原則上還是會(huì)繼續(xù)以往的保障性收購(gòu)，但是，電網(wǎng)用盡渾身解數(shù)仍收購(gòu)不了那么多又怎么辦呢?不規(guī)定具體的保障性收購(gòu)小時(shí)數(shù)，就有了彈性空間。

　　隨著新能源大比例入市，多省市電力現(xiàn)貨市場(chǎng)“轉(zhuǎn)正”，實(shí)際效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　還是以山東為例，現(xiàn)貨市場(chǎng)已正式運(yùn)行了半年時(shí)間，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)發(fā)揮了引導(dǎo)“削峰填谷”作用，這激勵(lì)用戶(hù)合理調(diào)整用電行為，轉(zhuǎn)移用電時(shí)段，將用電需求平移到光伏出力最旺盛的中午時(shí)段去，這使得山東發(fā)用電曲線(xiàn)匹配度更高，火電調(diào)峰壓力顯著減少。

　　此外，新能源大比例入市，帶來(lái)了全社會(huì)用電成本的下降。2024年前三季度，山東省內(nèi)現(xiàn)貨出清價(jià)格大幅降低，相比2023年同期下降18%，全社會(huì)總用電成本明顯降低。

　　不過(guò)，新能源保障性收購(gòu)小時(shí)數(shù)大滑坡、新能源大比例入市，將使得新能源電站收益的不確定性也大幅上升。

　　原因在于，新能源保障性收購(gòu)的電價(jià)，是參照當(dāng)?shù)厝济簶?biāo)桿電價(jià)，而入市電量的電價(jià)就只能隨行就市了。還是以山東為例，山東的燃煤標(biāo)桿電價(jià)是接近0.4元，而2024年前三季度，山東新能源發(fā)電量同比上升26%，且發(fā)電量增加以光伏為主，相應(yīng)的午間負(fù)電價(jià)時(shí)長(zhǎng)同比增加了42%。

　　近一年來(lái)，大部分省份都遭遇了程度不等的電價(jià)沖擊：光伏發(fā)電午間現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)已經(jīng)跌破0.15元，甚至跑出了4分錢(qián)、3分錢(qián)的“地板價(jià)”;在中長(zhǎng)期市場(chǎng)，光伏能獲得的電價(jià)也已經(jīng)滑落到了0.15元，并且還要面臨從現(xiàn)貨市場(chǎng)高價(jià)買(mǎi)電履約的風(fēng)險(xiǎn)。

　　總而言之，新能源的未來(lái)圖景已經(jīng)日漸清晰：持續(xù)高增長(zhǎng)的新能源裝機(jī)量，大幅下滑的保障性收購(gòu)小時(shí)數(shù)，加速入市以及承受壓力的入市電價(jià)，新能源未來(lái)收益不確定性大幅上升。面對(duì)市場(chǎng)大“變天”，中國(guó)新能源做好準(zhǔn)備了嗎?(來(lái)源：華夏能源網(wǎng))